MARIÁN MARTÍNEZ / AGENCIAS | A CORUÑA / MADRID
El baile de las cajas se anima. El proceso de fusiones que se preveía a medio y largo plazo en medios financieros se ha reactivado en octubre y parece que se animará mucho más en los próximos meses. Hay prisa, afirman fuentes del sector. Y las razones son básicamente dos: que las cuentas de resultados van a arrojar preocupantes y elevados números rojos en algunas cajas de ahorros y que la UE ya le ha puesto pegas al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) y se teme que incluso lo pueda anular si lo llega a considerar un instrumento de ayudas ilegales del Estado.
Además, el Banco de España está invitando a los bancos centrados en crecer en el mercado nacional a que estudien la compra de activos y de carteras de las cajas de ahorros que están inmersas en procesos de integración. Las recomendaciones del instituto emisor van dirigidas a bancos de diverso tamaño, pero todos con la misma intención de ampliar su presencia en el territorio nacional, objetivo que podría casarse así con la necesidad de que las cajas reduzcan exceso de capacidad.
Lejos de pensar que la reordenación del mapa de cajas pueda estar más o menos listo, los analistas aseguran que no ha hecho más que empezar. "El escenario es muy complejo y lo más duro va a vivirse a partir de ahora. Al cierre del primer semestre sólo cinco cajas tuvieron beneficios, y en el tercer trimestre las cuentas seguirán empeorando, y a finales de año serán todavía peores", explica un experto. "No hay demanda crediticia suficiente y captar capital y ahorro es enormemente complicado. Hay poco movimiento y poco margen para ganar dinero, porque los tipos de interés están muy bajos y la morosidad crece, mientras las provisiones para afrontarla se agotan. Así que ahora los números rojos ya van contra la cuenta de resultados, y algunas entidades lo van a pasar mal", reconoce.
A esto hay que unir las advertencias hechas desde Europa sobre el FROB. El problema es que Bruselas entienda que se trata de una fórmula del Gobierno español para dar ayudas públicas al sistema financiero. Las dieron otros gobiernos, como el inglés y el holandés, pero no eran ayudas para la reestructuración del sector, sino para evitar su quiebra. "Si eso ocurre, la Unión Europea puede declarar ilegal el FROB. Estamos hablando del segundo semestre de 2010, así que si alguna fusión necesita de esas ayudas debe hacerse ya, con urgencia", explica un analista.
A día de hoy, el presidente de la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA), el gallego Juan Ramón Quintás, no ha conseguido su objetivo de que se produzcan fusiones interregionales, a excepción de Caja Navarra (CAN) y Caja Canarias, pero es virtual, como se conoce en el mundo financiero a las alianzas que permiten compartir riesgos, pero en la que cada entidad mantiene su nombre, su consejo de administración y sus peculiaridades.
Y mientras, el Banco de España anima a los bancos -entre los que podrían figurar tanto Popular, como Sabadell, Banesto y Bankinter- a analizar cuáles de los activos que tienen las cajas podrían ayudarles a crecer, ya sean financieros como de red, u otro tipo de negocios.
El Popular está adelgazando su red comercial, mientras que Banesto y Bankinter no prevén ninguna reorganización de ésta, pero no desaprovecharán oportunidades de ampliar su mercado en España. Sabadell tampoco contempla adquirir oficinas, pero su presidente, Josep Oliú, sí ha manifestado que el banco considera la posibilidad de comprar lineas de negocio enteras sobrantes de integraciones.
Para el organismo que preside Miguel Angel Fernández Ordóñez, la reordenación del mapa financiero español pasa necesariamente por que las entidades ganen en eficiencia y solvencia, y el proceso se realice con el menor coste posible para los contribuyentes.
Así, si las cajas inmersas en procesos de fusión, integraciones o fórmulas de colaboración necesitan finalmente recurrir al dinero público del FROB, la venta de algunos activos se perfila como una fórmula rápida de devolver los recursos al Estado.
Por otro lado, el Banco de España mira con buenos ojos las alianzas que algunas cajas están estudiando a través de la creación de un Sistema Institucional de Protección (SIP), también conocido como fusión virtual, ya que esta fórmula permitiría a las entidades involucradas sortear las eventuales trabas políticas de las autoridades autonómicas. Con esta fórmula, las cajas interesadas en aunar esfuerzos ganarían en tamaño y solvencia sin perder su identidad corporativa y mejorarían sus condiciones. Al no tratarse de una fusión en sentido estricto, las alianzas no tendrían que estar sujetas a la autorización autonómica. No obstante, el organismo que preside Miguel Ángel Fernández Ordóñez sólo valorará esta fórmula si el proyecto de integración de entidades finalmente redunda en una mejora de la solvencia y de la eficiencia, lo que suele traducirse, en parte, en la desinversión de duplicidades o activos no esenciales.
Caja Canarias y Caja Navarra (CAN) protagonizaron el pasado miércoles la primera fusión virtual e integración interregional, mediante la firma de la puesta en común de negocios y políticas de riesgo, sin que las respectivas entidades pierdan su personalidad jurídica y sus órganos de gobierno en sus áreas de origen, de acuerdo al modelo SIP.
El Banco de España ya ha hecho una "valoración preliminar positiva" de la integración de negocios y de la constitución de un grupo económico entre estas dos cajas de ahorros, que han declarado no necesitar los recursos del FROB para llevar a término su proyecto.
Esta integración, que dará lugar a la novena caja de ahorros a escala nacional por volumen total de activos y a la sexta en términos de resultado consolidado atribuido, se mantiene abierta a la participación de otras cajas de ahorros, entre las que podría figurar Caja Cantabria.
Al mismo tiempo, en Cataluña se fraguan dos procesos de fusión: el de las cajas de Girona, Manlleu, Sabadell y Terrasa, por una parte, y el de las de Cataluña, Manresa y Tarragona, por otra. Y en Castilla y León podría nacer una nueva entidad de la integración de Caja España, Caja Duero y Caja Burgos.
