Sidenor no se plantea una opa sobre Talgo y solo quiere el 29,7% de Trilantic

Sidenor ha presentado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) su oferta por Talgo. La siderúrgica acude en un consorcio junto a las fundaciones de las entidades financieras vascas BBK y Vital, a las que se añade el Instituto Vasco de Finanzas (conocido como la Sepi vasca). El consorcio ofrece 4,15 euros por acción y solo se compromete a llegar a 4,80 euros si Talgo cumple «determinadas magnitudes financieras durante los ejercicios 2027 y 2028».

Sidenor ha sido rotunda al afirmar que «no existe planteamiento alguno de formular una Oferta Pública de Adquisición (OPA)» sobre Talgo. «El consorcio ha manifestado expresamente en la oferta su intención de no adquirir un porcentaje igual o superior al 30% del capital social» (si alcanzara o sobrepasara dicho porcentaje tendría que lanzar obligatoriamente una opa). De hecho, dirige su oferta al 29,7682% que controla el fondo Trilantic.

El consorcio, que valoraría el 29,76% de Trilantic en un máximo de 177 millones de euros (en 594 millones el 100% del fabricante), explica que su oferta está estructurada en dos tramos: un primer tramo fijo de 4,15 euros por acción (supone 153 millones de euros) y un segundo variable de 0,65 euros, lo que añadiría 24 millones adicionales, pero «dependerá, en todo caso, del cumplimiento por parte de la compañía de determinadas magnitudes financieras durante los ejercicios 2027 y 2028», explica el grupo.

Sidenor ha lanzado este comunicado tras la decisión de la CNMV a primera hora de la mañana de suspender la cotización de Talgo hasta que la siderúrgica vasca, que había filtrado el miércoles la mejora de su oferta (la inicial era bastante inferior a 4 euros por acción), añadiera más información para el conjunto de los actores del mercado. La negociación de los títulos se ha recuperado este jueves después de la una de la tarde.

Pegaso, la sociedad que agrupa la participación del fondo Trilantic, ha explicado que la oferta de Sidenor «está sometida a múltiples condiciones, incluyendo la finalización de una due diligence».